Evidence from the Canada-Chile Free Trade Agreement.

Guillermo Yanez

Université de Montréal

 Abstract (Draft Nº2):

Sous la perspective du nouveau régionalisme décrit par Ethier (2001), cet article examine les changements sur le patron du commerce entre le Canada et le Chili avec l'accord de libre échange signé en 1997. Des équations de gravité dynamiques sont employées pour évaluer l'effet de création du commerce ou de détournement des échanges pour un échantillon pour la période 1994 à 2002. Les données utilisées correspondent au système harmonisé au niveau de deux chiffres. Aucune évidence catégorique en faveur du détournement des échanges n'a été trouvée, ce qui permet d'ajouter une note optimiste sur les effets des accords bilatéraux du type nord-sud, du point de vue des échanges. En outre, cette étude se concentre également sur l'augmentation systématique de l'investissement direct canadien au Chili dans les années 90 dues à cet accord. Des rendements ajustés négatifs et significatifs ont été trouvés et ils ont été expliqués fondamentalement par le ralentissement économique qui a affecté l'Amérique latine et la plupart du monde vers la fin des années 90.

Under the perspective of the new regionalism described by Ethier (2001), this paper examines the changes in trade patterns introduced with the Canada – Chile Free Trade Agreement signed in 1997. Dynamic gravity equations are used to appraise the trade creation or trade diversion effect for a sample period beginning in 1994 and ending in 2002. Commodities at the two digits Harmonized System level are included. No categorical evidence in favor of trade diversion has been found, adding some positive insight in north-south type of bilateral agreements, from the trade perspective. Furthermore, this study also focuses on the systematic increase in Canadian direct foreign investment in Chile in the nineties due to this agreement. Significant adjusted negative returns were found and they were mainly explained by the slowdown that affected Latin-America and the world in the late nineties.

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Copyright: Guillermo Yanez

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